Sådan investerer IDA
IDA har 4 dattervirksomheder (med forskellige ejerandele), hvor der ultimo 2024 i alt er investeret 528 mio. kr.:
- IDA Forsikring (100%)
- Ingeniørforeningens Mødecenter A/S (89%)
- Teknologiens Mediehus A/S (66%)
- Mannaz A/S (85%)
Investeringen i værdipapirer udgjorde ultimo 2024 i alt 475 mio. kr., hvor størstedelen (415 mio. kr.) er ”outsourcet” til professionelle porteføljeforvaltere, som håndterer investeringerne iht. skriftlige aftaler herunder fastsatte investeringsrammer mv. De resterende 60 mio. kr. er investeret i aktier i Lån og Spar Bank A/S med 59 mio. og i investeringsselskabet PSV Hafnium Fund I K/S med 1 mio. kr.
Disse værdier ligger til grund for IDAs investeringspolitik
Formålet med at investere er naturligvis at skabe det bedst mulige afkast. Men en række overvejelser spiller ind på afvejningen af, om en investering er etisk forsvarlig.
Anbefalinger fra en række organisationer er med til at sætte retningen for IDAs investeringspolitik. Vi lytter fx til FN’s Global Compact, der har udstukket 10 investeringsprincipper, som fremmer miljømæssig ansvarlighed, menneskerettigheder og modsætter sig børnearbejde og visse industrier.
Implementeringen af de ansvarlige investeringsprincipper skal sikre, at IDA investerer ansvarligt ift. overholdelse af menneskerettigheder, lønmodtagerrettigheder, miljø, klima, folkesundhed, skatteforvaltning og antikorruption.
IDAs investeringsstrategi, som er godkendt af IDAs hovedbestyrelse, er således:
- IDAs porteføljeforvaltere er pålagt at sikre etisk ansvarlige investeringer, bl.a. med afsæt i UN, PRI (princip for ansvarlige investeringer). Bl.a. som følge heraf er IDAs investeringer i selskaber på CU200-listen undervægtet.
- IDA ønsker at styrke den grønne profil i porteføljerne, ved at porteføljeforvalterne tager et aktivt ejerskab, dér fremmer en bæredygtig udvikling. IDA pålægger som led heri forvalterne at sikre, at energiselskaber, der indgår i porteføljen, aktivt tager del i den grønne omstilling. Sker det ikke, er det IDAs holdning, at investering i de pågældende selskaber skal udfases.
- IDA orienterer en gang om året om IDAs investeringer via hjemmesiden
IDA er en ansvarlig investor, der under hensyntagen til dette, arbejder på at skabe et så højt årligt afkast som muligt. Ved ansvarlig investor mener IDA, at der er fokus på bæredygtige (grønne) og ansvarlige investeringer, som blandt foregår med respekt for en række forhold herunder fx menneskerettigheder, lønmodtagerrettigheder og internationale konventioner.
Investeringsrammer: Justering med fokus på afkast og risikospredning
For at sikre et løbende afkast, dækker IDAs investeringer over forskellige investeringsrammer.
Den største investeringsgruppe udgøres af danske og udenlandske aktier. Denne type investering giver et større men også et mindre stabilt afkast end investeringer i danske og udenlandske stats- og realkreditobligationer.IDAs nuværende investeringsrammer er senest tilpasset i 2024, hvor minimumsbeholdningen af danske og udenlandske aktier blev forøget fra 0% til 20% mens traditionelle realkredit- og statsobligationer blev reduceret fra 30% til 10%. Maksimumbeholdningen af danske og udenlandske aktier blev forøget fra 35% til 70% mens traditionelle realkredit- og statsobligationer blev reduceret fra 100% til 40%.
Maksimumbeholdningen af erhvervsobligationer mv. blev reduceret fra 35% til 30%.
Rammen for øvrige investeringsklasser og kontantbeholdning forblev uændret.
IDA’s investeringsrammer – i korte træk
Professionelle porteføljeforvaltere: Fokus på ansvarlige og etiske investeringer
IDA investerer ikke selv sin værdipapirbeholdning, men har professionelle porteføljeforvaltere til at administrere dette. IDA har tilknyttet 3 kapitalforvaltere:
De to første kapitalforvaltere blev valgt i 2017 efter et udbud, som blev foretaget med assistance fra Deloitte Financial Advisory, hvor 6 kapitalforvaltere blev tilbudt opgaven.
Jyske Bank Asset Management blev valgt i 2024 efter salg af PFAs investeringsafdeling til Jyske Bank.
Alle porteføljeforvaltere efterlever de internationale konventioner og har kontrolprocesser med 3 parts screening af investeringer, politik for valg/fravalg af ikke etisk korrekte investeringer, samt rapportering til egen bestyrelse og til kapitalejerne.
Kapitalforvalterne orienterer på sine hjemmesider, hvordan de blandt andet arbejder med ansvarlige investeringer herunder aktivt ejerskab og eksklusion af selskaber.
På hjemmesiderne kan man ligeledes finde lister over ekskluderede selskaber; dvs. selskaber, som porteføljeforvalterne har fravalgt at investere i.
Model for IDAs samarbejde med kapitalforvalterne
IDA arbejder aktivt for at investere værdibaseret
Med udgangspunkt i IDAs ønske om at styrke den grønne profil og i samspil med kravet til de tre forvaltere om at sikre etisk ansvarlige investeringer, afholder IDA løbende møder med kapitalforvalterne.
Samtidig er IDA meget opmærksom på hvilke indsatser, som IDAs porteføljeforvaltere foretager sig for at styrke den grønne profil i porteføljerne herunder et aktivt ejerskab, dér fremmer en bæredygtig udvikling.
Porteføljeforvalterne eksekverer og navigerer indenfor IDAs udstukne investeringsrammer
IDAs porteføljeforvaltere arbejder for bæredygtighed og alle forvaltere har tilsluttet sig initiativet Climate Action 100+ og som er et investordrevet initiativ for at sikre, at verdens største drivhusgasemissioner tager de nødvendige skridt til klimaændringerne for at sikre en effektiv overgang til et lavemissionssamfund.
Læse mere om Climate Action 100+ på deres hjemmeside
Porteføljeforvalterne arbejder ligeledes med aktivt ejerskab, som blandt andet sker via netværket Hermes EOS.
Selskaber kan også blive ekskluderet
Porteføljeforvalterne formår ofte sammen med andre investorer og med udgangspunkt i aktivt ejerskab og dialog at påvirke selskaber til at rette op på sin adfærd. Det er dog ikke altid, at det lykkes og i sådanne tilfælde bliver selskabet ekskluderet fra investeringsporteføljen.
Arbejdet med bæredygtighed giver således porteføljeforvalterne mulighed for at vælge de bedste finansielle investeringer; men også at afstå fra at investere i virksomheder, der fx krænker menneskerettighederne, og som ikke vil ændre adfærd eller fx ved at udelukke investeringer i industrier og sektorer, der har en negativ indvirkning på miljøet og uden plan for grønomstilling og dermed en bæredygtig udvikling.
Et udvalg af aktiviteter, som fx SEB udelukker, er følgende:
- Virksomheder, der producerer fossile brændstoffer, herunder ukonventionel udvinding af fossile brændstoffer, såsom oliesand og dybhavsboring i særligt følsomme områder.
- Virksomheder, der ikke overholder internationale standarder og konventioner vedrørende menneskerettigheder, miljø, antikorruption eller arbejdsret, og hvor virksomheden ikke kan fremvise klare mål og igangværende foranstaltninger til at løse problemerne.
- Virksomheder, der fremstiller, udvikler eller sælger våben, der overtræder internationale konventioner og virksomheder, der deltager i udviklingen af atomvåben programmer eller producere atomvåben.
- Virksomheder, der producerer tobak og pornografi samt virksomheder, hvor mere end fem procent af det samlede salg kommer fra distributionen af disse produkter.
- Virksomheder, hvor mere end fem procent af salget kommer fra våben, alkohol og kommercielle spil.
På porteføljeforvalternes hjemmesider kan man læse mere om samfundsansvar og aktivt ejerskab herunder bæredygtig. Desuden offentliggøres hvilke selskaber, som er ekskluderet af den enkelte porteføljeforvalter.
Værdipapirbeholdning i alt 415 mio. kr.: Placering, åbenhed og gennemsigtighed
IDA orienterer årligt om sine investeringer her på hjemmesiden herunder aktuelle investeringsrammer, investeringsbeløb samt placering fordelt på porteføljeforvaltere og investeringsklasser samt de enkelte konkrete værdipapirer (fondskoder) med relevante links for nærmere information om investeringerne.
De 415 mio. kr. er placeret hos tre porteføljeforvalterne med følgende beløb:
Opdateret, den 24. marts 2025. Opdateres næste gang ultimo marts 2026 på baggrund af konsoliderede tal pr. 31.12.2025